Планы Apollo Group по выходу на биржу

Лидер индустрии развлечений и гостеприимства в странах Балтии Apollo Group объявила о стратегическом решении выйти на рынок капитала, начав процесс подготовки к листингу на бирже. Этот шаг знаменует собой важный поворотный момент в развитии компании, переход от модели традиционного банковского финансирования и реинвестирования прибыли к более структурированной и диверсифицированной стратегии привлечения капитала.

Выход на биржу планируется поэтапно, и первым этапом предусмотрен выпуск облигаций. Такой подход позволяет компании проверить интерес инвесторов, одновременно укрепляя финансовую базу перед возможным дальнейшим расширением присутствия на рынке капитала. Выпуск облигаций послужит инструментом для привлечения долгосрочного финансирования, оптимизируя структуру капитала и снижая зависимость от краткосрочных заимствований.

Решение о выходе на биржу основано на стабильности и рентабельности текущих результатов деятельности компании. Управляемые Apollo Group кинотеатры, бренды розничной торговли и общественного питания работают с прибылью, формируя устойчивый денежный поток и прогнозируемую структуру доходов. Это создает предпосылки для того, чтобы компания могла привлекать капитал на конкурентных условиях и одновременно сохранять доверие инвесторов.

С точки зрения стратегии, выход на биржу - это не только инструмент привлечения финансирования, но и инициатива по повышению репутации и прозрачности. Присутствие на публичном рынке капитала означает более высокие стандарты корпоративного управления, финансовой открытости и соответствия нормативным требованиям. Это, в свою очередь, укрепляет позиции компании в сотрудничестве с поставщиками, партнерами и финансовыми институтами, а также повышает ее конкурентоспособность в масштабах Балтии.

Детали выпуска облигаций и листинг на бирже

Планируемый выпуск облигаций - это структурированный финансовый инструмент, с помощью которого Apollo Group намерена привлечь долгосрочный капитал для финансирования роста и оптимизации структуры капитала. Эмиссия послужит первым практическим шагом в интеграции компании в регулируемый рынок капитала, обеспечивая доступ как частным, так и институциональным инвесторам в странах Балтии.

После выпуска облигаций компания планирует подать заявку на включение ценных бумаг в регулируемый рынок Nasdaq Tallinn - в Балтийский список облигаций. Включение в регулируемый рынок означает, что облигации будут свободно торговаться на вторичном рынке, обеспечивая инвесторам ликвидность и возможность гибко управлять своими инвестициями. В то же время это предполагает соблюдение строгих требований по раскрытию информации и корпоративному управлению, включая регулярную публикацию финансовых отчетов и оперативное раскрытие существенной информации рынку.

Организатором выпуска облигаций выступит LHV Bank, который обеспечит структурирование сделки, подготовку документации и координацию с регуляторами и биржей. В свою очередь, распространение эмиссии в Латвии будет осуществлять Signet Bank, фокусируясь на привлечении местных инвесторов - как частных, так и институциональных. Такая структура сотрудничества позволяет объединить региональную компетенцию рынка капитала с сильной сетью локальных инвесторов, способствуя формированию широкой базы инвесторов и потенциально более высокой ликвидности ценных бумаг на вторичном рынке.

Со стратегической точки зрения выпуск облигаций является частью политики долгосрочного управления капиталом. Это позволяет диверсифицировать источники финансирования, оптимизировать структуру долга и обеспечить прогнозируемое финансирование для проектов роста. Листинг на регулируемом рынке одновременно повышает репутацию и прозрачность компании, укрепляя доверие среди инвесторов и финансовых партнеров.

Портфель компании и бренды в Латвии

На латвийском рынке Apollo Group работает с широким и диверсифицированным портфелем брендов, охватывающим как сегмент развлечений, так и общественного питания. Такая структура обеспечивает диверсификацию источников дохода, синергию между различными направлениями деятельности и стабильную рыночную позицию в нескольких потребительских сегментах.

Одним из самых узнаваемых активов группы является Lido - сеть ресторанов традиционной латышской кухни с сильным местным брендовым капиталом и длительным присутствием на рынке. Модель деятельности Lido основана на высокой интенсивности посещаемости, широком ассортименте и экономии на масштабе, что позволяет обеспечить конкурентоспособное соотношение цены и качества.

В сегменте развлечений значимое место занимает Apollo Kino - современная сеть кинотеатров с технологически развитыми залами и премиальными форматами. Кинобизнес обеспечивает стабильный денежный поток, особенно в периоды премьер крупнейших фильмов, а также способствует синергии с услугами розничной торговли и питания в торговых центрах.

В сегменте международных брендов в портфель группы входят Vapiano, представляющий концепцию fast-casual с фокусом на свежеприготовленные блюда итальянской кухни, а также KFC - один из ведущих мировых брендов быстрого питания. Эти франчайзинговые модели позволяют использовать узнаваемость международных брендов и стандартизированные операционные процессы, одновременно адаптируя предложение к специфике местного рынка.

Кроме того, в портфеле также есть MySushi, работающий в сегменте суши быстрого обслуживания и ориентированный на городских потребителей с высокой мобильностью. Этот сегмент в последние годы демонстрирует стабильный спрос, особенно в каналах доставки и еды навынос.

Цели выпуска облигаций

Первичной целью планируемого выпуска облигаций является укрепление финансовой независимости Apollo Group и оптимизация структуры капитала. Привлекая долгосрочное финансирование на рынке капитала, компания диверсифицирует источники финансирования и снижает зависимость от традиционных банковских кредитов, тем самым улучшая финансовую гибкость и управление рисками.

Важной частью цели эмиссии является обеспечение капитала для дальнейшего роста и инвестиций. Это включает открытие новых локаций, модернизацию существующих объектов, внедрение технологических решений и повышение операционной эффективности. Инвестиции также предусмотрены в развитие логистики, цепочки поставок и цифровых решений, что в долгосрочной перспективе может улучшить показатели рентабельности.

В то же время эмиссия служит инструментом для балансировки структуры капитала. Оптимизируя структуру сроков погашения долга и потенциально снижая стоимость финансирования, компания может улучшить такие финансовые показатели, как отношение долга к EBITDA и коэффициент покрытия процентов. Это важно для сохранения кредитоспособности и обеспечения доступа к дополнительному финансированию в будущем.

На стратегическом уровне выпуск облигаций поддерживает цель компании по укреплению позиций лидера рынка в секторе развлечений и гостеприимства стран Балтии. Дополнительный капитал позволит ускорить темпы развития, использовать возможности консолидации рынка и увеличить эффект масштаба. В результате ожидается рост как оборота, так и рентабельности, что укрепит конкурентоспособность компании на региональном рынке.

Финансовые результаты в 2024/2025 финансовом году

В 2024/2025 финансовом году Apollo Group продемонстрировала стабильный рост как на уровне доходов, так и на уровне прибыли, подтвердив устойчивость бизнес-модели и операционную эффективность. Консолидированный оборот группы достиг 227 миллионов евро, что на 6% или 14 миллионов евро больше, чем в предыдущем отчетном периоде. Такой рост указывает на устойчивый потребительский спрос и успешное расширение масштабов деятельности.

Показатели рентабельности продемонстрировали еще более стремительную динамику. EBITDA группы выросла на 12%, достигнув 40 миллионов евро. Темп роста EBITDA, превышающий рост оборота, сигнализирует об улучшенном контроле затрат, более эффективном использовании ресурсов и эффекте масштаба. Это свидетельствует о том, что компания способна увеличивать прибыль не только за счет роста доходов, но и за счет улучшения операционной эффективности.

Финансовые результаты также отражают преимущества диверсифицированного портфеля - доходы генерируются из нескольких сегментов, включая кинотеатры, рестораны и концепции розничной торговли. Такая структура снижает риск цикличности и обеспечивает более стабильный денежный поток в различных экономических условиях.

Планы роста на следующие пять лет

Apollo Group поставила амбициозную цель развития - в течение следующих пяти лет существенно увеличить как оборот, так и физическое присутствие на всех домашних рынках. Стратегический план предусматривает расширение сети с примерно 170 до около 300 локаций в странах Балтии и Финляндии, тем самым почти удвоив масштаб деятельности.

Стратегия роста основана на нескольких параллельных направлениях. Во-первых, планируется открытие новых ресторанов и мест развлечений на существующих рынках - в Латвии, Литве и Эстонии - с фокусом на локации с высокой проходимостью и торговые центры. Во-вторых, предусмотрена более активная экспансия в Финляндии, где компания уже работает с международными брендами, включая Vapiano и KFC, и планирует расширить предложение новыми концепциями.

Помимо органического роста, компания может рассмотреть и возможности консолидации рынка - стратегические сделки по приобретению или расширение франшизы для ускорения достижения эффекта масштаба. Увеличение масштаба позволит эффективнее использовать потенциал центральной администрации, логистики и закупок, улучшая маржу валовой и операционной прибыли.

Важной составляющей стратегии роста являются также инвестиции в технологии и оптимизацию процессов. Это включает развитие цифровых решений, укрепление программ лояльности клиентов, использование аналитики данных и внедрение элементов автоматизации. Такие инициативы не только поддерживают рост оборота, но и способствуют улучшению рентабельности в долгосрочной перспективе.

Комментарии руководства и партнеров

Apollo Group исполнительный директор Тоомас Тийвел подчеркивает, что текущая деятельность компании подтвердила устойчивость и эффективность бизнес-модели. По его словам, сеть кинотеатров, книжные магазины и рестораны работают с прибылью, создавая стабильную основу для дальнейшей экспансии. С точки зрения руководства, привлечение капитала посредством выпуска облигаций является логичным следующим шагом для финансирования более быстрых темпов развития и укрепления рыночных позиций в странах Балтии.

Со стороны финансового сектора Силвер Калмус, представляющий LHV Bank, отмечает, что рынок капитала стран Балтии уже долгое время ожидал новых, сильных эмитентов из до сих пор менее представленных отраслей. Он акцентирует внимание на том, что листинг облигаций на регулируемом рынке Nasdaq Tallinn - в Балтийском списке облигаций - существенно расширит возможности инвесторов, обеспечивая торговлю ценными бумагами на вторичном рынке и способствуя ликвидности.

В свою очередь, Кристиана Январе из Signet Bank подчеркивает потенциальный интерес со стороны латвийских частных инвесторов. По ее мнению, для части инвесторов может стать сюрпризом, что за хорошо известными и любимыми в Латвии брендами, такими как Lido и Apollo Kino, стоит эстонская компания. Именно эта узнаваемость и широкая база лояльных клиентов могут послужить важным фактором в формировании доверия инвесторов.